在加密货币行业快速发展的背后，“黑钱”问题如影随形，而交易所作为数字资产流通的核心枢纽，往往成为黑钱洗白的关键
从业务模式看，部分中小交易所为争夺市场份额，对用户身份核验（KYC）流于形式，甚至默许“上币即暴涨”的炒作模式，为传销、诈骗、赌博等非法资金提供了快速洗白的通道，某些境外无牌照交易所通过“混币服务”（如CoinJoin）或隐私币交易，刻意模糊资金流向，成为黑客、暗网交易者的“洗钱工具箱”，而即便是头部交易所，也曾因内幕交易、拉爆散户等“黑操作”被质疑与黑钱利益链存在关联。
监管差异加剧了这一问题，在欧美等强监管地区，交易所需遵守反洗钱（AML）规定，实时监控可疑交易；但部分司法管辖区监管空白，使得交易所将服务器设在“避风港”，纵容黑钱自由流动，据Chainalysis报告，2022年非法资金通过交易所流转的规模仍达数十亿美元，其中新兴市场交易所因合规成本较低,成为重灾区。
将“黑钱”简单归咎于单一交易所并不客观，加密货币的匿名性、跨境性本质，加上部分项目方与交易所的“利益捆绑”，共同构成了黑色产业链，真正的解决之道在于全球监管协同、技术赋能（如链上追踪AI）以及行业自律——唯有剥离“逐利至上”的畸形生态，才能让交易所回归“资产守门人”的本位，而非黑钱的“中转站”。